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从新证券法视角看:康美药业财务造假会罚多少钱?

文章作者:来源:www.guiavv.com时间:2020-03-05



Original Title:从新证券法的角度看:康美制药因金融欺诈将被罚款多少?资料来源:证券日报

倪楠,这份报纸

康美制药有限公司的见习记者,去年爆炸,令人震惊的是增加了800多亿元作为“最假的”。长期以来,虚假陈述、内幕交易和市场操纵一直是中国资本市场的顽疾。原因包括市场不完善、制度因素、监管因素等。但归根结底,这是利益驱动的结果。”北京威诺律师事务所主任杨兆泉告诉记者,因为违法所得能给违法者带来高额利润,与所得相比,违法成本可以忽略不计,这将促使违法者顶风作案。

今年3月实施的新证券法弥补了《证券日报》的不足,提高了各方面违规证券的成本,压缩了所有参与者的责任,为投资者保护提供了重要支持。目前,中国证监会已将康美制药定性为金融欺诈。在其货币基金项目中,累计膨胀的货币基金高达887亿元,这是一个罕见的数字。专家认为,等待康美制药的将不仅仅是行政处罚。

公司会受到更严厉的惩罚吗?

2019年8月16日,证券及期货事务监察委员会发布公告,对康美制药实施多项处罚。证券及期货事务监察委员会表示,康美医药的财务欺诈是有预谋、有组织、长期和系统的,并恶意欺骗投资者。影响极其恶劣,后果尤其严重。证监会很少使用严厉的语言。

沈万红源证券研究所首席市场专家桂在接受《证券法》记者采访时表示医药的财务欺诈对市场造成了相对恶劣的影响。首先,该公司系统地、系统地、全面地假货。这种欺诈从根本上动摇了人们对上市公司的信任。其次,欺诈还涉及相应的中介组织,它们在没有足够证据的情况下签发相应的证书。作为资本市场的“看门人”,中介组织会使市场变得不诚实,影响公众信任。此外,其持续的欺诈行为也反映出法律法规中的一些缺陷。

桂进一步告诉记者,应该从整个资本市场的高度来认识其危害性。如果上市公司的严重欺诈行为能够在市场上长期持续,中介机构利用其信誉继续存在,监管机构无法有效发挥作用,那么在这种情况下,投资者就无法信任市场情绪的蔓延,这将对资本市场带来巨大的打击。

"康美制药的欺诈行为极大地打击了投资者的投资热情和信心,也给监管部门造成了极大的冲击。“在接受《证券日报》记者采访时,北京史静律师事务所合伙人曾鸣表示,该事件将导致其股价大幅下跌,甚至长期低迷,有可能被摘牌。金融欺诈的根本原因是利益驱动的。原证券法的低处罚是一个重要原因。巨额非法收入和低非法成本是市场欺诈的常见原因。

相关知情人士告诉记者《证券日报》,康美制药的财务欺诈实际上涉及两个问题。一是该公司试图在短期内扩张,但缺乏必要的项目。第二,存在挪用公司资产和一些未通过相关审计程序的投资。

业内人士认为,康美制药的欺诈行为导致该公司以前的财务状况变得完全不可信,公司的信用也已经破产。

中国证监会发布行政处罚通知后,市场密切关注处罚的严厉程度、是否退出市场、是否涉及刑事责任和投资者诉讼。

在现行证券法中,金融欺诈的最高处罚是60万元,终身证券市场是禁止的。事实上,当时,康美制药的实际控制人受到了最高处罚。

对于这样的惩罚,新时代证券的首席经济学家潘向东在一份国际报告中说

“康美制药有退市的风险,但一旦退市,一些中小投资者可能会面临亏损。以后是否退市取决于康美制药的财务指标。目前,扣除虚增金额后,康美医药的财务指标不符合退市条件。”潘向东表示,监管部门将坚持法治和专业化的原则,加快办案速度。对涉嫌犯罪的,将严格按照有关刑事责任的规定移送司法机关。

曾鸣认为,由于新证券法尚未正式实施,中国证监会只能根据现行法律对其实施罚款和市场禁令。然而,由于欺诈行为数量巨大,而且所涉行业与人民健康密切相关,因此负面影响更大,处罚可能会加重。根据刑法的有关规定,对提供虚假财务会计报告,给股东和投资者造成重大利益损失的,也可以追究其责任。这取决于实际的损坏结果。

中国证监会还公开表示,如果涉及康美制药的当事人涉嫌犯罪,将严格按照相关刑事责任规定移交司法机关。

曾鸣说,行政法在过去一般没有追溯效力,而刑法一般是从旧的和较轻的,也就是说,如果新的规定施加较轻的处罚,新的法律可以适用。但是,目前对康美医药会计师事务所的处罚,由于新证券法尚未生效,且其行为发生在新证券法颁布实施之前,只能按照当时的法律规定来实施。

中介组织应该做什么?

广东钟政珠江会计师事务所(以下简称钟政珠江)是康美制药的“老朋友”。2001年康美药业上市时,钟政珠江是其中介机构。在2018年年报之前,钟政珠江一直是康美制药10多年来的年度报告审计会计师事务所。

2016年和2017年,珠江给予康美制药的年度报告审计意见为“标准无保留意见”。《2018年度报告》是康美医药珠江研究院十多年来首次出具的非标准审计意见,仅是一份“保留意见”。

2019年5月,康美医药审计机构广东钟政珠江会计师事务所因涉嫌违反相关证券法律法规被中国证监会立案调查。

“在上市公司财务舞弊的过程中,会计师事务所可能有疏于检查的疏忽,也可能有明知舞弊而故意或放任的协助。”曾鸣认为,会计师事务所应该遵循会计准则的要求,勤勉尽责,敬畏法律,敬畏市场,为广大投资者充当“守门人”。

相关会计师事务所的会计师告诉记者,审计机构不仅承担上市公司的年度检查,还被接受相应检查的上市公司聘用,相当于上市公司是审计机构的客户。在审计过程中仍然很难做到绝对客观和严格。

据了解,康美制药向钟政珠江支付的审计费用也在逐年增加。到2018年,康美制药将需要向钟政珠江支付500万元进行财务报表审计。在当年钟政珠江审计的上市公司中,这一审计费用名列前茅。

至于会计师事务所将受到何种处罚,曾鸣认为新证券法加大了对中介机构的处罚力度。对不认真履行职责的,可处以营业收入5 -10倍的罚款,并从原罚款的1 -5倍提高到1-5倍。情节严重的,可以暂停或者禁止其从事证券服务业务。如果构成犯罪,可以移交司法。在注册制度下,中介机构在一定程度上充当了市场的“眼睛”和“耳朵”以及监管层。他们是同性恋者